سیاست ها و تحقیقات اقتصادی

شماره جاری

بر اساس شماره‌های نشریه

بر اساس نویسندگان

بر اساس موضوعات

نمایه نویسندگان

نمایه کلیدواژه ها

درباره نشریه

اهداف و چشم انداز

اعضای هیات تحریریه

اصول اخلاقی انتشار مقاله

بانک ها و نمایه نامه ها

پیوندهای مفید

پرسش‌های متداول

فرایند پذیرش مقالات

اطلاعات آماری نشریه

اخبار و اعلانات

تاثیر نقدینگی بازار سهام بر ثبات بانکی در کشورهای درحال توسعه

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار، گروه اقتصاد، دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی، اصفهان، ایران.

2 استادیار، گروه حسابداری، دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی، اصفهان، ایران.

3 کارشناسی ارشد، گروه اقتصاد، دانشگاه شهید اشرفی اصفهانی، اصفهان، ایران.

چکیده

بانک‌ها و بازارهای سرمایه نقش مهمی در عملکرد بخش مالی و اقتصاد جهانی دارند. با توسعه نقدینگی کل بازار سهام، اتکای بانک‌ها به منابع غیرسنتی کسب‌وکار افزایش یافته تا زیان کسب‌وکار ناشی از عملکرد واسطه‌گری سنتی را جبران کنند. افزایش تنوع همراه مکمل های ناشی از بازارهای سهام نقدشونده می‌تواند تأثیرات مهمی بر ثبات کلی بانک ایجاد کند. نقدینگی بازار سهام می‌تواند بانک‌ها را تحت تأثیر قرار دهد تا درآمد و تنوع دارایی‌ها را همراه داشته باشد و در نتیجه ثبات خود را افزایش ‌دهند.

هدف این پژوهش بررسی تاثیر نقدینگی بازار سهام و تنوع بانکی بر ثبات بانکی در کشورهای منتخب در حال توسعه با استفاده از مدل های رگرسیونی چند متغیره مبتنی بر داده های ترکیبی طی سالهای 2014 تا 2022 است.

نتایج پژوهش نشان داد نقدینگی بازار سهام بر ثبات بانکی مؤثر بوده است همچنین با افزایش نقدینگی بازار سهام، بانک‌ها به سایر منابع سنتی و مرسوم متنوع می شوند و در نتیجه ثبات بانکی افزایش می‌یابد. بطوری‌که افزایش تنوع بانکی ناشی از توسعه نقدینگی بازار سهام با افزایش ثبات بانک همراه است.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

مراجع
  1. Adem, M. (2023). Impact of income diversification on bank stability: a cross-country analysis, Asian Journal of Accounting Research, 8(2), 133-144. https://doi.org/10.1108/AJAR-03-2022-0093
  2. Allen, F., Carletti, E., Marquez, R., (2015). Deposits and bank capital structure. J. Financ. Econ. 118 (3), 601.
  3. Allen, F., Gale, D., 1997. Financial markets, intermediaries, and intertemporal smoothing. J. Polit. Econ. 105 (3), 523–546.
  4. Amihud, Y., (2002). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series effects. J. Financ. Mark. 5 (1), 31–56.
  5. Application to Model Specifications in Econometrics”, Rev. Econ. Stud, Vol. 47, PP.239–253
  6. Asadi, Z., Yavari, K.,  Heydari, H. (2020). The study of the effects of liquidity and credit risk on bank stability in Iran using the Z-score index. The Journal of Economic Policy, 2(23), 1-31. (in persian)
  7. Ashraf, R., Kaviani,M. (2019). Market structure, and financial stability of banks Journal of Monetary & Banking Research Loan portfolio diversification, 12(42), 601-628. (in persian).
  8. Baele, L., De Jonghe, O., Vander Vennet, R., 2007. Does the stock market value bank diversification? J. Bank. Financ. 31 (7), 1999–2023.
  9. Berger, A.  N., Bouwman, C. H. (2009).  Bank liquidity creation, The  Review of Financial  Studies, 22(9), 3779–3837
  10. Berger, A.N., Kick, T., Schaeck, K., )2014(. Executive board composition and bank risk taking. J. Corp. Finan. 28, 48–65.
  11. Breusch, T.S. and A.R. Pagan (1980), “The Lagrange Multiplier Test and its
  12. Brunnermeier, M., Crockett, A., Goodhart, C. A., Persaud, A., & Shin, H. S. (2009). The fundamental principles of financial regulation. Geneva Reports on the World Economy 11
  13. Chikwira C, & Mohammed JI.(2023) The Impact of the Stock Market on Liquidity and Economic Growth: Evidence of Volatile Market. Economies. 11(6),155.170
  14. Davydov, D.,  Vähämaa, S., &  Yasar, S. (2021).  Bank liquidity creation  and systemic risk.  Journal of Banking &  Finance, 123
  15. Demirgüç-Kunt, A., Martinez Peria, M., (2010). A Framework for Analyzing Competition in the Banking Sector: An Application to the Case of Jordan
  16. Derakshan, M., Sepehrivand, A., Amirkhanloo, M. (2022). Optimizing the revenue portfolio of Ansar Bank, Journal of Economic policies and research, 1(1),97-130. (in persian)
  17. Doumpos, M., Gaganis, C., Pasiouras, F., 2016. Bank diversification and overall financial strength: international evidence: Bank diversification and overall financial strength. Financ. Mark. Inst. Instrum. 25 (3), 169–213.
  18. Duan, Y.,  & Niu, J.  (2020). Liquidity creation  and bank profitability. The  North American Journal  of Economics and  Finance, 54, 101250.  https://doi.org/ 10.1016/j.najef.2020.101250
  19. Ebrahimi, K. Shahriyari, M. & Mehmannavazan, S. (2016). Investigating the effect of income diversity on the performance of banks accepted in the Tehran Stock Exchange. Financial knowledge analysis of securities ,30 : 67-75. (In Persian)
  20. Elsas, R., Hackethal, A., Holzh¨auser, M., 2010. The anatomy of bank diversification. J. Bank. Financ. 34 (6), 1274–1287.
  21. Fungacova, Z.,  Turk, R.,  Weill, L. (2015).  High liquidity creation and  bank failures: Do  they behave differently? IMF  Working Papers. Retrieved  from https://www.elibrary.imf.org/view/journals/001/2015/ 103/001.2015.issue-103-en.xmlF
  22. Gholizadeh, M.H., Akbari, M., Farkhondeh, M., Habibi, M. (2021) The Effects of Income Diversification on Market Power in the Iranian Banking System, Journal of Asset Management and Financing, 9(3), 89-104. (in persian)
  23. Gilje, E.P., Loutskina, E., Strahan, P.E., 2016. Exporting liquidity: branch banking and financial integration. J. Financ. 71 (3), 1159–1184.
  24. Giovanni, D.A., Robert, M., 2006. Lending booms and lending standards. J. Financ. 61 (5), 2511–2546.
  25. Gupta, J.,  Kashiramka, S.  (2020). Financial stability  of banks in  India: Does liquidity  creation matter? Pacific-Basin Finance  Journal, 64, 101439.  https://doi. org/10.1016/j.pacfin.2020.101439
  26. Hanselaar, R.M., Stulz, R.M., van Dijk, M.A. (2019). Do firms issue more equity when markets become more liquid? J. Financ. Econ. 133 (1), 64–82.
  27. Jacklin, C.J., (1987). Demand deposits, trading restrictions, and risk sharing. Contractual Arrangements for Intertemporal Trade 1, 26–47.
  28.  KOČIŠOVÁ, K. and STAVÁREK, D. (2015). Banking Stability Index: New EU countries after Ten Years of Membership. Working Paper in Interdisciplinary Economics and Business Research no. 24. Silesian University in Opava, School of Business Administration in Karviná.
  29. Laeven, L., Levine, R. (2009). Bank governance, regulation and risk taking. J. Financ. Econ. 93 (2), 259–275.
  30. Levin, A., Lin, C.F. and C.J. Chu (2002), “Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties”, Journal of Econometrics, No. 108, PP. 1-24.
  31. Lin, L. (2020). Bank deposits and the stock market. Rev. Financ. Stud. 33 (6), 2622–2658.
  32. Muhmada S N; Hashima H (2015). Using the camel framework in asessing bank performance in malaysia. International Journal of Economics,Management and Accounting 23(1), 109-127.
  33. Nelson, E. (2004). Budget deficits and interest, Monetary Trends, Federal Reserve Bank of St. Louis, issue Mar.
  34. Ozili, P. K. (2018). Banking stability determinants in Africa. International Journal of Managerial Finance, 14(4), 462–483.
  35. Pesaran, M. Hashem (2004), General Diagnostic Tests for Cross Section Dependence in Panels, CESifo Working Paper, No. 1229
  36. Radfar, H., shahchera, M., saboori,. B. (2019). Simultaneous Effect of Liquidity Risk and Credit Risk on the Stability of Banks that Accepted in Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, 7 (27) ,191-214.(in persian)
  37. Rahimian, N., Mansourian Nezamabad, R.,  Mahjoub M.R. (2015). Effect of Accounting Financial Ratios on the Capital Adequacy Ratio of the Banking System in Iran. Journal of Iranian  Accounting Review, 2(5), 71-90. (in persian)
  38. Rezaei, N., Qarabaghlu Shahabi, A. (2021). The effect of liquidity risk and credit risk on banking stability, Quarterly Journal of Fiscal and Economic Policies, 8(30), 7-26 (in persian)
  39. Rossi, S. P. S., Schwaiger, M. S., Winkler, G. (2009). How loan portfolio diversification affects Risk, efficiency and capitalization: A managerial behavior model for Austrian banks. Journal of Banking & Finance, 33, 12
  40. Samarasinghe, A. (2023),  Stock market liquidity and bank stability  Pacific-Basin Finance Journal 79, Segoviano, M. A., & Goodhart, C. (2009). Banking stability measures.IMFWorkingPaper.https://www.imf.org/external/pubs/ft/wp/2009/wp0904.pdf
  41. Sargolzaei, M.,   Takaloo, A.,   Seyedian, S. M. (2023). The effect of stock market liquidity on the market power of banks. The Journal of Economic Policy, 14(28),  315-344. ( in persian)
  42. Sawada, M. (2013). How does the stock market value bank diversification? Empirical evidence from Japanese banks. Pacific basin finance journal , 25, 40- 61.
  43. Schmid, M.M., Walter, I. (2009). Do financial conglomerates create or destroy economic value? J. Financ. Intermed. 18 (2), 193–216.
  44. Shabir, M., Jiang, P., Bakhsh, S., Zhao, Z. (2021). Economic policy uncertainty and bank stability: threshold effect of institutional quality and competition. Pac. Basin Financ. J. 68, 101610
  45. Shahchera, M., Dehgan Nayyeri, A. (2019).  Asset and Liability Management to Control Liquidity Risk in Iran. Quarterly Journal of Islamic Finance and Banking Studies, 4, 1-30. (in persian)
  46. Shahchera, M., Norbakhsh, F. (2016). Size and stability in Iranian banking system, Journal of Monetary & Banking Research, 9(29), 427-456. (in persian)
  47. Shim, J. (2013). “Bank capital buffer and portfolio risk: The influence of business cycle and revenue diversification.” Journal of Banking and Finance, 37, 761-772.
  48. Shim, J. (2019). “Loan portfolio diversification, market structure and bank stability.” Journal of Banking & Finance, 104, 103-115
  49. Sinkey, J. F., Nash, R. C. (1993). “Assessing the riskiness and profitability of credit-card banks.” Journal of Financial Services Research, 7, 127-150.
  50. Song, F., Thakor, A.V. (2010). Financial system architecture and the co-evolution of banks and capital markets: financial system architecture. Econ. J. 120 (547), 1021–1055.
  51. Vu, T.H., & Ngo, T.T. (2023). Bank capital and bank stability: The mediating role of liquidity creation and moderating role of asset diversification. May Cogent Business & Managment 10(2). 01
  52. Zheng, C., Cheung, A., &  Cronje, T. (2019). The moderating role of  capital on the  relationship between bank liquidity creation and failure risk. Journal of Banking & Finance, 108.
سیاست ها و تحقیقات اقتصادی
دوره 3، شماره 2 - شماره پیاپی 10
شهریور 1403
صفحه 148-176
فایل ها
هم رسانی
ارجاع به این مقاله
آمار